국제재무 위험(RISK)관리와 전략

국제재무 위험(RISK)관리와 전략 [국제재무] 위험(RISK)관리와 전략.pptx 목차 1.위험관리 개요 2.위험의 유형 3.위험의 측정 4.VaR 5.환위험 6.환위험 관리 7.환위험관리 전략 8.신용위험관리 9.운영위험관리 10.결론 본문 (1) 시장 위험 - 주가, 금리, 환율 등 시장가격변동으로부터 나타나는 위험 (2) 신용 위험 - 거래상대방이 채무를 불이행함으로써 나타나는 위험 - 신용위험은 시장위험과 밀접하게 연관되어 있다. (3) 유동성 위험 - 현금화가 불가능하거나 호가 차이로 정상적인 가격으로 매매하기 어려운 위험 (4) 운영 위험 (영업 위험) - 정보시스템이나 내부통제의 결함으로 인해 발생하는 손실 위험 (5) 기타 위험 - 법적위험, 신용등급변동위험, 규제위험, 조세위험, 재난위험, 태환성위험 등 A.위험의 측정 방법 (1) 분산(표준편차) - 평균 또는 기대값을 중심으로 한 분산 또는 표준편차로서 위험을 나타내는 것. (2) 단순이동평균법 - 일정기간의 이동기간(moving window)을 설정하여 변동성을 추정하는 방법 - 변동성이 없을 때 많이 사용 (3) 지수가중이동평균법 (EWMA) - 단순이동평균법에서의 가중치를 지수적으로 감소시켜 변동성을 구하는 방법 - 즉, 최근일수록 비중을 크게 두는 방법이며, 변동성이 있을 때 사용 (4) GARCH 모형 - 일반화된 자기회귀 조건부 분산 모형 - 가장 최근 변화와 과거의 조건부 분산에 의해 변동성을 예측 본문내용 그리고 위험의 크기를 측정할 수 있다면 노출된 부분을 줄일 수 있다! (1) 시장 위험 - 주가, 금리, 환율 등 시장가격변동으로부터 나타나는 위험 (2) 신용 위험 - 거래상대방이 채무를 불이행함으로써 나타나는 위험 - 신용위험은 시장위험과 밀접하게 연관되어 있다. (3) 유동성 위험 - 현금화가 불가능하거나 호가 차이로 정상적인 가격으로 매매하기 어려운 위험 (4) 운영 위험 (영업 위험) - 정보시스템이나 내부통제의 결함으로 인해 발생하는 손실 위험 (5) 기타 위험 - 법적위험, 신용등급변동위험, 규제위험, 조세위험, 재난위험, 태환성위험 등 시장위험 주식위험 주가의 변동위험, 주가변동성의 변동위험, 베타위험, 배당위험 이자율위험 이자율 변동위험, 수익률곡선 위험, 이자율 스프레드 위험, 조기상